Студенти који први пут науче економију често имају проблема са разумевањем шта су контракционарна монетарна политика и експанзивна монетарна политика и зашто имају ефекте које врше.
Опћенито говорећи, контракцијске монетарне политике и експанзивне монетарне политике укључују промјену нивоа приход новца у земљи. Експанзивна монетарна политика је једноставно политика која проширује (повећава) понуду новца, док контракционарна монетарна политика уговара (смањује) понуду валуте једне земље.
Експанзивна монетарна политика
У Сједињеним Државама, када Федерални комитет за отворено тржиште жели да повећа новчану масу, може да уради комбинацију три ствари:
- Куповина хартија од вредности на отвореном тржишту, позната као Операције на отвореном тржишту
- Спустите Федерална дисконтна стопа
- Ниже Услови резерве
Све ово директно утиче на каматну стопу. Када Фед купује хартије од вредности на отвореном тржишту, то узрокује раст цена тих хартија. У мом чланку о смањењу пореза на дивиденде видели смо да су цене обвезница и каматне стопе обрнуто повезане. Савезни
Дисконтна стопа је каматна стопа, тако да њено смањивање у суштини смањује каматне стопе. Ако се Фед уместо тога одлучи смањити обавезне резерве, то ће узроковати да банке повећају износ новца који могу уложити. То узрокује раст цијена инвестиција попут обвезница, па камате морају пасти. Без обзира на то који алат Фед користи за ширење каматних стопа новца, опадаће, а цене обвезница ће расти.Раст цена америчких обвезница имаће утицај на тржиште девиза. Растуће цене америчких обвезница проузроковаће да инвеститори продају те обвезнице у замену за друге обвезнице, попут канадских. Тако ће инвеститор продати своју америчку обвезницу, заменити своје америчке доларе за канадске доларе и купити канадску обвезницу. Због тога се повећава понуда америчких долара на девизним тржиштима, а понуда канадских долара на девизним тржиштима смањује. Као што је приказано у мом Водичу за почетнике девизних курсева, то узрокује да амерички долар постане мање вредан у односу на канадски долар. Нижи курс чини америчку произведену робу јефтинијом у Канади, а канадска роба више скупо у Америци, тако да ће се извоз повећавати, а увоз смањивати, узрокујући трговинску равнотежу повећати.
Када су каматне стопе ниже, трошкови финансирања капиталних пројеката су мањи. Дакле све остале једнаке, ниже каматне стопе доводе до виших стопа улагања.
Шта смо научили о експанзијској монетарној политици:
- Експанзивна монетарна политика изазива повећање цена обвезница и смањење каматних стопа.
- Ниже каматне стопе доводе до већих нивоа капиталних инвестиција.
- Ниже каматне стопе чине домаће обвезнице мање атрактивним, па потражња за домаћим обвезницама опада и потражња за страним обвезницама расте.
- Потражња за домаћом валутом опада, а потражња за девизом расте, узрокујући пад курса. (Вредност домаће валуте сада је нижа у односу на стране валуте)
- Нижи курс узрокује раст извоза, увоз смањење и трговински биланс.
Обавезно наставите на страницу 2
Контракционарна монетарна политика
Федерални комитет за отворено тржиште
- Продајте хартије од вредности на отвореном тржишту, познате као Операције на отвореном тржишту
- Повећајте федералну дисконтну стопу
- Повећајте резервне захтеве
Шта смо научили о контраверзној монетарној политици:
- Контракционарна монетарна политика узрокује пад цијена обвезница и повећање каматних стопа.
- Веће каматне стопе доводе до нижих нивоа капиталних инвестиција.
- Веће каматне стопе чине домаће обвезнице привлачнијима, тако да потражња за домаћим обвезницама расте, а потражња за страним обвезницама опада.
- Потражња за домаћом валутом расте, а потражња за девизама опада, узрокујући пораст курса. (Вредност домаће валуте сада је већа у односу на стране валуте)
- Виши девизни курс узрокује пад извоза, увоз на повећање и трговински биланс.
Ако желите да поставите питање о контракционалној монетарној политици, експанзионој монетарној политици или било којој другој теми или да коментаришете ову причу, молимо вас да користите образац за повратне информације.