Економисти и историчари и даље расправљају о узроцима Велике депресије. Иако знамо шта се догодило, имамо само теорије да објасне разлог економског колапса. Овај преглед ће вас наоружати знањем о политичким догађајима који су можда помогли у изазивању Велике депресије.
Пре него што можемо да истражимо узроке, прво морамо дефинисати шта под тим подразумевамо Велика депресија.
Велика депресија била је глобална економска криза коју су можда покренуле политичке одлуке, укључујући ратне репарације после Првог светског рата, протекционизам као што је наметање конгресних царина европским производима или спекулацијама које су проузроковале тхе тхе Колапс берзе 1929. Широм света повећана је незапосленост, смањени државни приходи и пад међународне трговине. На врхунцу Велике депресије 1933. више од четвртине Америчка радна снага био незапослен. Неке земље су промене у руководству виделе као резултат економских превирања.
У Сједињеним Државама Велика депресија повезана је са црним уторком, падом берзе 29. октобра 1929., иако је земља ушла у
рецесија месеци пре пада. Херберт Хоовер био председник Сједињених Држава. Депресија се наставила до почетка Други светски рат, са Франклин Д. Роосевелт следећи Хоовер као председник.Ушле су Сједињене Државе Светски рат Каснио сам 1917. године и постао главни кредитор и финансијер послијератне обнове. Немачка је била оптерећена масовним ратним одштетама, политичком одлуком победника. Британија и Француска требале су се обновити. Америчке банке биле су више него спремне да позајмљују новац. Међутим, након што су америчке банке почеле да пропадају, а банке нису само престале да дају зајмове, већ су желеле и свој новац назад. Ово је притискало на европске економије, које се нису потпуно опоравиле од Првог светског рата, доприносећи глобалном економском паду.
Тхе Федерални систем резерви, коју је Конгрес основао 1913., централна је нација, овлашћена да издаје белешке Савезних резерви које стварају нашу понуда папирног новца. "Фед" индиректно поставља каматне стопе јер позајмљује новац, по базној стопи, комерцијалним банкама.
У 1928. и 1929., Фед је подигао каматне стопе како би покушао сузбити спекулације на Валл Стреету, иначе познате као "балон". Економиста Брад ДеЛонг сматра да их је Фед "прекорачио" и довео до рецесије. Штавише, Фед је тада седео на рукама:
Петогодишње тржиште бикова достигло је врхунац 3. септембра 1929. У четвртак, 24. октобра, трговано је рекордних 12,9 милиона акција, што је одраз продаја панике. У понедељак, 28. октобра 1929., панични улагачи наставили су да покушавају да продају акције; Дов је забиљежио рекордан губитак од 13 посто. У уторак, 29. октобра 1929. године, трговано је 16,4 милиона акција, што је оборило рекорд четвртка; Дов је изгубио још 12 процената.
Укупни губици за четири дана: 30 милијарди УСД, 10 пута више од савезног буџета и више од 32 милијарде УСД које су САД потрошили у Првом светском рату. Судар је избрисао 40 процената вредности папира обичних акција. Иако је ово био катаклизмични ударац, већина научника не верује да је само пад берзе био довољан да је изазвао Велику депресију.
Тарифа Ундервоод-Симмонс из 1913. године била је експеримент са нижим тарифама. Конгрес је 1921. завршио тај експеримент са Законом о хитним тарифама. 1922. године, Форднеи-МцЦумбер тарифни закон подигао је тарифе изнад нивоа из 1913. године. Такође је овластио председника да прилагоди тарифе за 50% како би уравнотежио трошкове стране и домаће производње, што је корак да помогне америчким пољопривредницима.
Хоовер је 1928. године покренуо платформу виших тарифа дизајнираних да заштите пољопривреднике од европске конкуренције. Конгрес је усвојио Закон о тарифи Смоот-Хавлеи из 1930. године; Хоовер је потписао закон иако су економисти протестирали. Мало је вероватно да су само тарифе изазвале Велику депресију, али су подстакле глобалну протекционизам; светска трговина се смањила за 66% од 1929. до 1934.
1929. у Сједињеним Државама је постојало 25.568 банака; до 1933. било их је само 14.771. Лична и корпоративна штедња пала је са 15,3 милијарде долара 1929. на 2,3 милијарде долара 1933. године. Мање банака, већи кредит, мање новца за плаћање запослених, мање новца за запослене да купе робу. Ово је теорија о "премалој потрошњи" која се понекад користи да се објасни Велика депресија, али је и она дисконтирана као једини узрок.
У Сједињеним Државама Републиканска странка била је доминантна сила од грађанског рата до велике депресије. Американци су 1932. године изабрали демократа Франклина Д. Роосевелт ("Нови курс"); тхе тхе Демократска ПАРТИЈА била је доминантна странка до избора Роналд Реган 1980.
Адолф Хилтер и Нацистичка странка (Национална социјалистичка немачка радничка партија) дошла је на власт у Немачкој 1930. године, постајући друга по величини странка у земљи. 1932. Хитлер је стигао на друго место у трци за председника. 1933. године Хитлер је проглашен канцеларком Немачке.