Арбитража: 3 могућности за пребацивање добити

Арбитража је, у смислу економије, искориштавање могућности да одмах разменимо робу или услугу у другачијој по вишој цени од иницијално уложене. Једноставно речено, пословна особа предузима арбитражу када јефтино купује и скупо продаје.

Економски речник дефинише могућност арбитражног поступка као "прилику да се имовина купи по ниској цени, а затим одмах продаје на другом тржишту по вишој цени". Ако особа може купити средство за 5 УСД, окренути га и продати за 20 УСД и зарадити 15 УСД за своје проблеме, што се назива арбитража, а добијених 15 УСД представља арбитражу профит.

До ових арбитражних профита може доћи на више различитих начина, укључујући куповином једног добра на тржишту и његовом продајом исто добро у другој, разменом валута по неравномерним курсима, или куповином и продајом опција на залихама тржиште.

Претпоставимо Валмарт продаје ДВД са оригиналним колекционарским издањем „господар прстенова„за 40 долара; међутим, потрошач то такође зна еБаи

Међутим, мало је вероватно да ће та особа предуго моћи да зарађује на овај начин, јер би се требало догодити једна од три ствари: Валмарт би могао да понеста копија, Валмарт могао да подигне цену за преостале копије јер су видели повећану потражњу за производом или би цена на еБаи-у могла пасти због наглог скока у понуди маркетплаце.

Ова врста арбитраже је заправо прилично честа на еБаиу јер ће многи продавачи отићи на бувљу пијацу и двориште продаја која тражи колекционарске предмете за које продавац не зна праву вредност и која је скупо коштала ниска; међутим, са тим је повезано неколико опортунитетних трошкова, укључујући време проведено у набавци роба ниже цене, истраживање конкурентских тржишних цена и ризик од губитка вредности после почетна куповина.

У другој врсти арбитраже арбитража тргује с више роба на истом тржишту, најчешће путем размене валута. Узми бугарски до алжирски курс као пример, који тренутно важи за .5 или 1/2.

"Водич за почетнике за девизне курсеве" илуструје тачку арбитраже претпостављајући уместо тога курс износи 6, при чему "инвеститор може узети пет алжирских динара и заменити их за 10 бугарских лева. Тада је могла да јој узме 10 бугарских лева и врати их у замену за алжирске динара. По курсу бугарско-алжирског порекла, одрекла би се 10 лева и вратила 6 динара. Сада има још један алжирски динар него прије. "

Резултат ове врсте размене је на штету локалне економије у којој се размена одвија јер тај продавач враћа несразмерни износ динара у односу на број размењених лева у систем.

Арбитража углавном поприма сложеније облике од ове, која укључује неколико валута. Претпоставимо да је курс алжирских динара према бугарској лева 2, а пезо бугарског лева - чилеански 3. Да бисмо схватили колики треба бити курс алжира-чилеана, само помножимо два течаја заједно, што је својство течаја познатих као транзитивност.

Постоје разне врсте арбитражних прилика на финансијским тржиштима, али већина ових могућности долази из чињенице да постоји много начина за трговину у суштини иста имовина, а на много различитих средстава утичу исти фактори, али првенствено кроз опције, конвертибилне обвезнице и акције индекси.

Опција позива је право (али не и обавеза) куповине акција по цени која је дата уз опцију, при чему је арбитража могао да купује и продаје у процесу обично познатом као "релативан" вредност арбитраже. "Ако би неко купио опцију акција за Компанију Кс, а затим је окренуо и продао по већој вредности због те опције, то би се сматрало арбитража.

Уместо да се користе опције, може се извршити слична врста арбитраже коришћењем конвертибилних обвезница. Конвертибилна обвезница је обвезница коју издаје корпорација која се може претворити у акције издаваоца обвезница, а арбитража на овом нивоу је позната и као конвертибилна арбитража.

За арбитражу на самом тржишту акција постоји класа имовине позната као индексни фондови који су у основи дионице које су дизајниране да опонашају рад индекса на берзи. Пример таквог индекса је Диамонд (АМЕКС: ДИА) који опонаша перформансе Дов Јонес Индустриал Авераге-а. Повремено цена дијаманта неће бити иста као 30 акција које чине индустријски просек Дов Јонес-а. Ако је ово случај, тада арбитража може остварити профит куповином тих 30 акција у правом омјеру и продајом дијаманата (или обрнуто). Ова врста арбитраже је прилично сложена, јер захтева да купите пуно различитих средстава. Ова врста могућности углавном не траје дуго, јер постоје милиони инвеститора који желе да победе тржиште на било који начин.

Могућности за арбитражу су свугдје, од финанцијских чаробњака који продају сложене деривате дионица до колектора видео игара који продају картуше на еБаи-у које су пронашли у дворишној продаји.

Међутим, често се тешко може доћи до арбитражних прилика, због трансакционих трошкова проналажењем арбитражне могућности и број људи који је такође траже прилика. Профит од арбитраже је обично краткотрајан, јер ће куповина и продаја имовине променити цену те имовине на такав начин да елиминише ту могућност арбитраже.