Велика депресија је било раздобље свјетске економске депресије, која је трајала од 1929. до отприлике 1939. Полазна тачка Велике депресије обично се наводи 29. октобра 1929. године, обично се назива Црни уторак. То је био датум када је берза драматично пала 12,8%. То се догодило након два претходна колапса на берзи у црном уторак (24. октобра) и црном понедељак (28. октобра). Индустријски просек Дов Јонес на крају би се смањио до јула 1932. године, уз губитак од приближно 89% своје вредности. Међутим, стварни узроци велике депресије су много сложеније него само пад берзе. У ствари, историчари и економисти се не слажу увек око тачних узрока депресије.
Током 1930. потрошња потрошача наставила је опадати што је значило да су предузећа смањила радна места и повећала незапосленост. Даље, јака суша широм Америке значила је да су пољопривредни послови смањени. Земље широм свијета биле су погођене и створене су многе протекционистичке политике чиме су се повећали проблеми на глобалној разини.
Херберт Хоовер
био председник на почетку Велике депресије. Покушао је да покрене реформе како би помогао подстицање привреде, али оне нису имале мало ефекта. Хоовер није вјеровао да би федерална влада требала бити директно укључена у економске послове и неће поправити цијене нити промијенити вриједност валуте. Уместо тога, фокусирао се на помоћ државама и приватним предузећима у пружању помоћи.До 1933. године, незапосленост у Сједињеним Државама била је вртоглавих 25%. Франклин Роосевелт лако је побиједио Хоовера који је виђен као нехајан и безбрижан. Роосевелт је постао председник 4. марта 1933. и одмах је покренуо први нови посао. Ово је била свеобухватна група краткорочних програма опоравка, од којих су многи били направљени по узору на оне које је Хоовер покушао да створи. Роосевелтов Нев Деал није укључивао само економску помоћ, програме помоћи у раду и већу контролу над предузећима, већ и крај златног стандарда и забрана. Затим је уследило Друго Нев Деал програми која је укључивала више дугорочну помоћ као што је Федерална корпорација за осигурање депозита (ФДИЦ), систем социјалног осигурања, Федерална стамбена управа (ФХА), Фанние Мае, Управа долине Теннессее (ТВА) и Комисија за безбедност и размену (СЕЦ). Међутим, и данас се поставља питање ефикасности многих ових програма јер је рецесија наступила 1937-38. Током ових година, незапосленост је поново порасла. Неки криве да су програми Нев Деал непријатељски расположени према предузећима. Други кажу да је Нови Деал, иако није окончао Велику депресију, барем помогао економији повећањем регулације и спречавањем даљег пропадања. Нико не може тврдити да је Нев Деал у основи променио начин на који је савезна влада сарађивала са економијом и улогом коју ће она имати у будућности.
1940. незапосленост је и даље износила 14%. Међутим, уласком Америке у Други светски рат и после мобилизације, стопа незапослености је пала до 2% до 1943. Док неки тврде да сам рат није окончао Велику депресију, други указују на пораст броја владина потрошња и повећане могућности запошљавања као разлози зашто је то био велики дио националне економије опоравак.