Потенцијални купац проналази горњи фиксатор и извршава купопродајни уговор након што уради анализу изводљивости имовине са својим агентом за некретнине. У уговору треба бити наведено да купац тражи зајам од 203 (к) и да је уговор условљен одобрењем кредита на основу додатних потребних поправки од стране ФХА или зајмодавца.
Купац затим бира зајмодавца 203 (к) одобреног од ФХА и договара детаљан предлог приказује обим посла, укључујући детаљну процену трошкова сваког поправка или побољшања пројекат.
Ако дужник прође тест кредитне способности зајмодавца, зајам се затвара за износ који ће покривају трошкове куповине или рефинансирања имовине, трошкове преуређења и дозвољено затварање трошкови. Износ зајма ће такође укључивати резерву у случају непредвиђених догађаја у износу од 10% до 20% од укупних трошкова преуређења и користи се за покриће било каквог додатног посла који није укључен у првобитни предлог.
Након затварања, продавац имовине се исплаћује, а преостала средства се стављају на депозитни рачун да би се платила поправка и побољшања током периода рехабилитације.
Исплате хипотеке и преградња почињу након затварања зајма. Зајмопримац може одлучити да ће до шест плаћања хипотеке ставити у трошак санације ако имовина није биће заузето током градње, али не може премашити временски период за који се процењује да ће завршити рехабилитација. (Ове хипотекарне исплате сачињавају главница, камате, порези и осигурање, а обично их назива кратица ПИТИ.)
Средства која се чувају у есцров-у пуштају се извођачу током изградње кроз серију захтева за извлачење завршених радова. Да би се осигурао завршетак посла, 10% сваког извлачења се задржава; овај новац се исплаћује након што зајмодавац утврди да на имовини неће бити заложног права.
Приватно хипотекарно осигурање (ПМИ) је потребно, али за разлику од класичних зајмова, оно се не уклања када капитал у имовини достигне 20%.