Израз "бели шум" у економији изведено је из значења у математици и акустици. Да бисте разумели економски значај белог шума, корисно је прво да се осврнете на његову математичку дефиницију.
Бели шум у математици
Вероватно сте чули бели шум, било у лабораторији физике или, можда, приликом звучне провере. То је константна журба попут жупа. Понекад можете замислити да чујете гласове или звукове, али они трају само тренутак и у стварности, убрзо схватите, звук никада не варира.
Једна математичка енциклопедија дефинише бели шум као "Опћенито стационарни стохастички процес са константом спектрална густина"На први поглед ово се чини мање корисним него застрашујуће. Међутим, његово разбијање у делове може бити илуминирајуће.
Шта је "стационарни стохастички процес? Стохастички значи случајни, тако да је стационарни стохастички процес процес који је и случајан и никада не варира - увек је насумичан на исти начин.
Стационарни стохастички процес са сталном спектралном густином је, ако се узме у обзир акустички пример, случајна конгломерација парцеле - у ствари сваки могући питцх - који је увек савршено случајни, не фаворизујући један терен или површину терена други. Математички речено, кажемо да је природа случајне расподјеле падова у бијелом шуму та да вјероватноћа било којег корака није већа или мања од вјеројатности другог. Дакле, статистички можемо анализирати бели шум, али не можемо са сигурношћу рећи када се може догодити одређени питцх.
Бијели шум у економији и на берзи
Бели шум у економији значи потпуно исто. Бели шум је случајна колекција променљивих неусклађен. Присуство или одсуство било којег датог феномена нема узрочно-посљедичну везу с било којом другом појавом.
Учесталост белог шума у економији често је потцењена од стране инвеститора, који често приписују значење догађајима за које се претпоставља да су предиктивни, а у стварности су неусклађени. Кратко упознавање веб чланака о смерима берзе указаће на сјај сваког писца поверење у будући смер тржишта, почевши од оног што ће се сутра догодити на дуге стазе Процене.
Заправо, многе статистичке студије берзезакључили су да иако правац на тржишту можда није у потпуности случајни су његови садашњи и будући смјерови врло слабо корелирана, са једном познатом студијом будућег економиста Нобелове награде Еугене Фама, корелација мања од 0,05. Да бисте користили аналогију из акустике, дистрибуција можда није тачно бели шум, већ више као фокусирана врста буке која се зове ружичаста бука.
У другим случајевима повезаним с тржишним понашањем, инвеститори имају готово супротан проблем: желе статистички некорелизована улагања у диверзификовати портфеље, али такве неусклађене инвестиције су тешке, можда близу немогуће пронаћи јер светска тржишта постају све већа и више међусобно повезани. Традиционално, брокери препоручују "идеалне" проценте портфеља у домаћим и страним залихама, даља диверзификација на залихе у великим економијама и малим привредама и различитим тржишним секторима, али у крајем 20. и почетком 21. века, класе имовине за које је требало да имају изразито неусклађене резултате показале су се корелираним након све.