Закон Додд-Франк, званично назван Тхе Додд-Франк Валл Стреет Реформ анд Цонсумер Протецтион Ацт (Х.Р. 4173), је масивни савезни закон Сједињених Држава који је усвојен 21. јула 2010. године, којим се уводе свеобухватне реформе у операције свих федералних финансијских регулаторних агенција, као и већина области америчког банкарства и кредитирања индустрија. Именован по својим конгресним спонзорима, сенатору Кристоферу Ј. Додд (Д-Конектикат) и представник Барнеи Франк (Д-Масацхусеттс), Додд-Франк акт је усвојен као одговор на Велика рецесија 2008. У мају 2018. председник Доналд Трумп потписао закон којим се поништава неколико одредби закона.
Кључни за понети: Додд-Франк закон
- Усвојен 21. јула 2010. године, Додд-Франк акт је савезни закон САД који је извршио опсежне реформе у практично свим аспектима америчког банкарског система. Створен је да спречи неразумне и злонамерне банкарске праксе које су довеле до Велике рецесије 2008.
- Додд-Франк закон садржи 16 области реформи, укључујући бољу регулативу банака, Волстрита, осигуравајућих компанија и агенција за кредитни рејтинг. Друге реформе настоје да боље заштите потрошаче и обештете узбуњиваче.
- У мају 2018, председник Доналд Трамп потписао је закон којим се све осим највећих америчких банака изузимају од многих прописа Додд-Франк закона.
Корени у великој рецесији
Почевши од децембра 2007. и која је трајала све до 2009. године, Велика рецесија је изазвала најгору економску катастрофу у Сједињеним Државама од Велика депресија 1929. Остали су без посла, милиони Американаца су изгубили своје домове и уштеђевину. Како је рецесија напредовала, стопа сиромаштва у Сједињеним Државама порасла је са 12,5% у 2007. на више од 15% до 2010. године.
У септембру 2008., тињајући страх и нестабилност у банкарској индустрији — темељ САД-а финансијски систем — прокључао када је Лехман Бротхерс, једна од највећих инвестиционих банака у Сједињеним Државама, срушио. Како су страхови од депресије на нивоу 1929. захватили нацију, инвеститори су напустили тржиште, а вредности акција су пале све док се Волстрит није зауставио. Пошто су потрошачи запали у сиромаштво, а сада без спремног извора финансирања, велике компаније и мала предузећа борили су се да преживе.
Политичари и економисти кривили су за рецесију неуспех савезне владе да регулише и надзире националне финансијске институције. Без одговарајуће државне регулативе, банке су клијентима наплаћивале скривене накнаде и давале такозване „токсичне“ хипотекарне кредите финансијски неквалификованим зајмопримцима.
Поред тога, инвестиционе фирме су постајале „банкарски систем у сенци“, прихватајући депозите, правећи кредите, и обављање других банкарских услуга без истог нивоа регулације који се примењује на традиционалне банке. Како су банке и фирме за инвестиционо банкарство пропале под теретом својих лоших кредита, потрошачи и предузећа изгубили су приступ кредитима.
Сада свесни дубине кризе и под појачаним притиском јавности, умешали су се посланици.
Законодавни циљ и процес
У јуну 2009. председник Барак Обама први је предложио оно што ће постати Додд-Франк акт у, како је он назвао, „општем ремонту Сједињених Држава финансијски регулаторни систем, трансформација у размерама које нису виђене од реформи које су уследиле после Великог Депресија.”
У јулу 2009. Представнички дом је преузео почетну верзију закона. Почетком децембра 2009. године, ревидиране верзије су представљене у Дому од стране председника Комитета за финансијске услуге Реп. Барнија Франка и у Сенату бившег председника Сенатског комитета за банкарство Кристофера Дода. Дом је усвојио своју почетну верзију Додд-Франк закона 11. децембра 2009. године. Сенат је усвојио своју измењену верзију закона 20. маја 2010. са 59 гласова за и 39 против.
Предлог закона је затим пребачен на конференцијски комитет да разреши разлике између верзија Представничког дома и Сената. Дом је усвојио усаглашени закон 30. јуна 2010. године. Коначно усвајање закона дошло је 15. јула, када га је Сенат усвојио са 60 гласова за и 39 против. Председник Обама је потписао закон 21. јула 2010.
Резиме Додд-Франк одредби
Додд-Франк акт садржи 16 области реформи. Неки од најзначајнијих укључују:
Банке које боље регулишу
Да би спречио затварање банака које је подстакло рецесију, Додд-Франк је основао Савет за надзор финансијске стабилности (ФСОЦ) да прати ризичне праксе у банкарској индустрији. Између многих других регулаторних овлашћења, ФСОЦ може наредити да се банке које постану „превелике да би пропале” разбију.
Ако ФСОЦ утврди да је банка постала превелика, може наредити да се банка стави под контролу Државне резерве, што може захтевати да повећа своје резерве – новац који се не може користити за кредитирање или оперативне трошкове. Такође, банке су дужне да по потреби израде планове за гашење на уредан начин.
Под председавањем секретара трезора, ФСОЦ добија податке од Федералних резерви, Комисија за хартије (СЕЦ) и новостворене Завод за финансијску заштиту потрошача или ЦФПБ. Преко СЕЦ-а, ФСОЦ такође регулише ризична небанкарска финансијска средства као што су хеџ фондови.
Волкерово правило
Као кључна одредба Додд-Франк-а, Волкерово правило забрањује банкама да имају било какво учешће у хеџ фондовима, фондовима приватног капитала или било којим другим ризичним операцијама трговања акцијама ради профита. Банкама је дозвољено да се баве ограниченом трговином ако је потребно. На пример, банке могу да учествују у трговини валутама како би надокнадиле своја средства у страним валутама.
Волкерово правило такође омогућава влади да боље регулише ризичне деривате, као што су кредитне промене. Према Додд-Франк-у, сви хеџ фондови морају се регистровати код СЕЦ-а. Управо је трговина дериватима од стране хеџ фондова довела до кризе хипотекарних хипотека на другоразредне стамбене некретнине која је резултирала толиким кашњењем хипотекарних кредита и запленом.
Регулатива друштава за осигурање
У оквиру Министарства финансија, Додд-Франк је створио Федералну канцеларију за осигурање (ФИО) посебно да идентификује осигуравајуће компаније попут АИГ-а које су угрозиле цео финансијски систем земље. Претрпевши озбиљну кризу ликвидности, АИГ је у септембру 2008. снизио свој кредитни рејтинг. Сматрајући АИГ једном од „превеликих да би пропао“ институција због броја појединаца и предузећа којима је служио, Банка федералних резерви САД била је принуђена да створи 85 милијарди долара – који финансирају порески обвезници – фонд за хитне случајеве како би помогла да задржи АИГ на површини.
Уредба о агенцијама за кредитни рејтинг
Додд-Франк је створио Уред за кредитни рејтинг под СЕЦ-ом да регулише агенције за кредитни рејтинг обвезница као што су Мооди'с и Стандард & Поор'с. За разлику од компанија за кредитни рејтинг потрошача као што је Екуифак, агенције за кредитни рејтинг обвезница процењују кредитну способност корпоративних или државних обвезница. Агенције за кредитни рејтинг обвезницама су окривљене да су помогле у изазивању рецесије 2008. доводећи инвеститоре у заблуду прецењивањем стварне вредности хипотекарних хартија од вредности и њихових деривата. Према Додд-Франк-у, СЕЦ може прегледати праксу агенција за кредитни рејтинг обвезница и десертификовати их ако је потребно.
Заштита потрошача
Да би заштитили потрошаче од „бескрупулозног пословања“ банака, нови Цонсумер Финанциал Биро за заштиту (ЦФПБ) ради са великим банкама како би спречио трансакције које штете потрошачима, као што су ризичне позајмљивање. ЦФПБ такође захтева од банака да потрошачима дају објашњења о хипотекама и кредитним резултатима на „обичном енглеском“. Такође, ЦФПБ надгледа агенције за кредитно извештавање, кредитне и дебитне картице и кредите до дана исплате и потрошачке кредите, осим ауто-кредита које дају дилери.
Одредба о звиждачу
Додд-Франк је ојачао постојећи програм узбуњивача који је креирао Сарбанес-Оклеи закон из 2002. Конкретно, закон је створио СЕЦ „програм награђивања узбуњивача“ у оквиру којег су људи који пријављују потврђене инциденте преваре или злоупотребе било где у финансијској индустрији имају право на 10% до 30% прихода од спорних поравнања или судских пресуде.
Делимично враћање уназад
Додд-Франк је наметнуо десетине строгих прописа америчким банкама и кредитним синдикатима. Ово је разбеснело мале локалне банке које су рекле да су им прописи претерано оптерећујући, и Новоизабрани председник Доналд Трамп, који је Дод-Френка назвао „катастрофом“ и обећао да ће „учинити велики број“ на закон из 2010.
Конгрес је 22. маја 2018. године усвојио Закон о економском расту, регулаторној помоћи и заштити потрошача (С.2155) изузимајући све осим највећих америчких банака од многих Додд-Франк прописа. Председник Трамп потписао је делимично укидање закона 24. маја 2018.
Повлачење спречава Федералне резерве да означи мале банке као „превелике да би пропале“, што значи да више не морају да држе толико средстава да би их заштитиле од кризе готовине. Мање банке су такође изузете од Волкеровог правила. Банке са мање од 10 милијарди долара имовине сада могу да користе новац штедиша за веома ризична улагања.
Извори и даље референце
- Обама, Барак. „Примедбе председника о финансијској реформи.“Канцеларија секретара за штампу Беле куће, јануар 2010.
- „Кратак резиме Закона о реформи и заштити потрошача Додд–Франк Волстрита.“Одбор за финансије Сената, 2010.
- Кидер, Митцхел. „Заштита потрошача и регулација хипотеке према Додд–Франк-у.” Вест (2011), ИСБН 978-0-314-93736-0.
- Бејли, Мартин Нил и Клајн, Арон Дејвид. „Утицај Додд-Франк закона на финансијску стабилност и економски раст.“Броокингс и центар за двопартијску политику, 24.10.2014.
- Клајн, Арон. „Не, Дод-Френк није ни укинут ни изнуђен.”Броокингс, 25.05.2018.